3か月でできる決算対策

黒字倒産という言葉があります。小規模ビジネスの場合は社長の目が行き届くため少ないですが、企業がある程度の規模になってくると起こり得ます。特に急成長した会社では、売掛金や在庫の膨らみで損益計算書上は黒字、資金繰りでは赤字という状態になりがちです。会社は利益が赤字でも倒産しませんが、キャッシュがなくなれば倒産せざるを得ません。 　

そこで、自社のキャッシュの流れを正確に把握しておくことは大切です。そのとき役立つのが、キャッシュフロー計算書（ＣＦ計算書）と呼ばれるもので、損益計算書及び貸借対照法と並んで第3の財務諸表といわれています。

ＣＦ計算書というのは、図にあるように、「営業活動によるキャッシュフロー（ＣＦ）」、「投資活動によるＣＦ」、「財務活動によるＣＦ」の3つに分かれます。営業ＣＦでは、会社が産み出すことのできるキャッシュベースでの儲けを表していますが、機械の購入などの投資部分や借入の返済などの財務部分は除かれています。まずはこの営業ＣＦがプラスでない会社は、危険信号であるとお考えください。 　

次に、投資ＣＦでは、機械や車などの固定資産を購入すればマイナス、資産の売却などによるキャッシュインがあればプラスとなります。会社のステージによって、必要な投資は、過大ではないという前提で積極的に行なわないといけません。必要な投資を行うことによるマイナスは、健全であるといえます。投資ＣＦにおいては、必ずしもプラスがいいということはありませんのでご注意ください。 　

そして、先述の営業ＣＦと投資ＣＦを足したものが、フリーキャッシュフローと呼ばれるものです。フリーＣＦとは、必要な投資を行った後の現金増加額ですから、原則その会社が自由に使えるお金を表しています。営業ＣＦをプラスに持っていくのが一番重要ですが、次に重要なのはこのフリーＣＦをプラスにすることです。 　

最後に財務ＣＦですが、これは銀行からの借入があるとプラスに、返済があるとマイナスになります。この部分も会社のステージによって判断は異なりますが、無借金経営を第一に考えると、一般的には借入返済が順調に進んでいるマイナスが良い状態であるといえます。

このＣＦ計算書ですが、上場企業では法律上作成が義務付けられています。一方、中小企業においてはその作成が任意となっていて、なかなか浸透していないのが現状です。

しかし、金融機関は、損益計算書の黒字と並んでＣＦ計算書の黒字を重要視しています。特に営業ＣＦやフリーＣＦがプラスかどうかは重要です。実際、融資審査時には、自行内でＣＦ計算書を作成しているようです。ということは、こちらから積極的にＣＦ計算書を作成して提出できれば、金融機関に良い印象をもってもらえることでしょう。「中小企業会計指針チェックリストを添付して保証料を下げる」では、金融機関などに提出する決算書に「中小企業会計指針チェックリスト」を添付して融資を有利に導くことを説明しましたが、このキャッシュフロー計算書もそれと同様、もしくはそれ以上の効果があるとお考えください。

また、金融機関がＣＦ計算書を作成する別の理由は、粉飾決算を見抜くためでもあります。例えば、架空の売上や棚卸資産を計上した場合、損益計算書上では利益が増えますが、ＣＦ計算書上では利益の増加分と営業債権や棚卸資産の増加分が相殺されて現金は増加しません。こういった分析から金融機関が異常値を発見することもあります。

次に、3区分のキャッシュフローがプラスかマイナスかでどういったことが読み取れるのかを、図を参考に分析してみます。ただし金額の多寡によって判断は大きく変わりますので、あくまで一般論としてお考えください。 　

まずは、「営業ＣＦがプラスで投資及び財務ＣＦがマイナスの会社」ですが、これは一般的に営業活動などで儲けを稼ぎ出し、その資金で投資や借入返済を行っている状態ですから健全であるといえます。また、上記で財務ＣＦがプラスの場合は、営業活動などでの儲けと借入資金の合計を投資に回している状態ですから、成長過程の会社といえます。 　

「営業及び投資ＣＦがプラスで財務ＣＦがマイナスの会社」は、営業活動などでの儲けと不要資産の売却などで得た資金を借入返済に回している状態ですから、財務体質改善中の会社であるといえます。また「営業ＣＦがマイナスで投資及び財務ＣＦがプラスの会社」は、営業活動などでのマイナスを不要資産の売却や新規借入でまかなっている状態ですから、借金体質の会社であるといえます。早急にビジネスモデルの再構築など抜本的な改善を行わないといけません。

キャッシュフロー計算書で最も大事なのは、営業活動できっちりとお金を稼ぎ出すことです。ここでいうお金とは利益ではありません。現預金残高の増加を意味するキャッシュの増加です。 　

そのためには、図にある「資金繰り改善5ケ条」を実践してください。

「売上サイトを出来るだけ短く、仕入サイトは問題の無い程度に出来るだけ長く、在庫や固定資産はなるべく少なく、前受けビジネスの検討」を行うと、資金繰りが改善されます。つまり、営業結果は変わらずとも、取引条件の見直しだけでキャッシュフローはプラスにすることが可能なのです。これが損益計算書での利益との大きな違いでもあります。キャッシュフローをプラスにもっていくのは、経営陣及び経理部の大事な仕事であると思います。